Los problemas de liquidez del sector bancario. En que consisten y porque se han producido.

Tras los posts sobre el apalancamiento del sector bancario y los problemas de solvencia de las entidades financieras, tenia pendiente hablar de los problemas de liquidez que han tenido muchas entidades financieras del mundo y la Caja Castilla la Mancha en nuestro pais, asi que intentare dar una breve, sencilla y basica explicacion de en que consisten los problemas de liquidez sufridos por muchos y diversos bancos en todo el mundo.

En primer lugar es necesario dejar meridianamente claro que la llegada de la crisis economica ha cambiado de golpe las reglas de juego que coexistian con la bonanza economica anterior, basicamente lo que ha ocurrido...

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es que se ha cerrado el grifo del credito para todos, y tambien para los bancos y cajas de ahorro. El ejemplo mas ilustrativo es que antes de la crisis economica cuando un banco necesitaba dinero simplemente se lo pedia a otros bancos y ellos se lo prestaban, prestamos interbancarios que practicamente han desaparecido de la faz de la Tierra durante los ultimos meses.

Es necesario relacionar la crisis de liquidez con el alto apalancamiento del sector bancario, como explicamos el otro dia bancos que tienen unos fondos propios (capital + reservas) de 5.000 millones de euros, es decir que solo tienen 5.000 millones de euros genuinamente suyos, se han estado apalancando 30, 40 o 50 veces, es decir que han prestado dinero por valor de 150.000, 200.000 o 250.000 millones de euros con el consentimiento de las autoridades de vigilancia y regulacion financiera. Ese dinero practicamente provenia de depositos de los clientes en los propios bancos (en eso consiste el negocio bancario, reciben dinero de los clientes y lo prestan mas caro.)

En epocas de bonanza si se producia una retirada de efectivo por parte de los clientes (pongamos de 20.000 millones en 3 meses), simplemente los bancos y cajas pedian el dinero a otros bancos y estos se lo prestaban. Con la crisis y la desconfianza que generaron los primeros problemas de liquidez, los bancos dejaron de prestarse dinero unos a otros. Por tanto cualquier banco que ha estado muy apalancado y que tenia muy poco capital propio en relacion al dinero que los clientes depositaban en la entidad, ha estado facilmente expuesto a tener problemas de liquidez, de hecho eso es lo que ha sucedido a muchas entidades europeas y americanas. Simplemente los clientes querian retirar dinero y los bancos no tenian suficiente ni ninguna forma de conseguirlo ¿sencillo no? Lastima que a los altos directivos de los bancos que cobraban desorbitados sueldos, primas y stock options no se les ocurriera que algo asi podia suceder.

Las herramientas para defenderse de este problema puestas en practica por la banca (sobre todo por la española) han sido emitir participaciones preferentes, cuotas participativas, ampliar capital o simplemente emitir deuda. Logicamente si las necesidades de liquidez eran muy grandes y ese dinero se necesitaba en un periodo corto de tiempo, que los bancos pudieran conseguir tanta liquidez con este tipo de soluciones era francamente dificil. En esos casos en que los bancos no podian obtener dinero suficiente para seguir trabajando normalmente, la liquidez la han aportado los estados de los paises (EEUU, Holanda, Francia, Gran Bretaña...) derivando en la intervencion de las entidades, en la inyeccion de capital... En general lo ocurrido ha sido que los estados han dado el capital necesario para paliar los problemas de liquidez a cambio de participaciones en los bancos con problemas, participaciones que en algunos casos ya rondan el 50 % (o incluso mas), con lo que supone esto de dilucion para los accionistas, ya que ahora deberan compartir los beneficios futuros del banco con los estados que han aportado capital.

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