¿Vender o Comprar?

Andrè Kostolany, el inversor anticiclico por excelencia, elegía de una forma muy particular el momento invertir o desinvertir en bolsa; preguntaba a los taxistas si era momento de comprar o vender y simplemente hacia lo contrario. La explicación es sencilla, los taxistas recogían la opinión de la gente de a pie, cuando todo el mundo tiene una percepción muy negativa del mercado y los medios de comunicación cacarean sobre el apocalipsis bursátil es porque aquellos inversores dispuestos a vender...

... ya lo han hecho, por tanto si ya no hay vendedores potenciales al mercado no le queda otra posibilidad que subir (antes o después) y como mínimo hay que pensar que pronto tocara suelo.
Personalmente comparto a grandes rasgos la visión de Kostolany, por desgracia no me desplazo a Wall Street en Taxi así que no puedo preguntarle a los taxistas sobre su opinión de los mercados. Tengo un método alternativo, cuando la gente de mi entorno, que no suele fijarse en la evolución de la bolsa salvo cuando aparece en la portada del telediario, comienza a preguntarme si van a perder todo lo que tienen invertido, es porque está llegando el momento de comprar (y estos últimos días me ha preguntado más de uno.) Por el contrario cuando en los medios de comunicación comienzan a hablar de que la bolsa esta disparada y de un máximo tras otro, siempre hay algún amiguete que en su vida ha invertido en bolsa y alentado por los beneficios de todo el mundo quiere comprar Jazzteles, Telefónicas, Santanderes o Avanzits, como ya habréis adivinado ese es momento de vender.
Solo encuentro una pega a la metodologia de inversión de Andrè Kostolany, los medios de comunicación pueden estar hablando de crack bursátil mucho antes de que el mercado haga suelo, de hecho en la caída anterior que alcanzo los 6.500 puntos cuando el Ibex iba por 10.000 hacia días que hablaban del crack en los mercados. Pensando en la solución menos mala, y dando por hecho que difícilmente podemos adivinar el suelo de cualquier caída de este calado, tome la decisión de comprar por paquetes la parte de mi cartera que tengo invertida a largo plazo en la que opero solamente guiado por los fundamentales de las empresas. La idea que estoy manejando seria comprar un tercio de la cartera en niveles de 8.800 - 9.200 puntos (nos son niveles elegidos al azar como luego explicare), otro tercio en niveles de 7.800 - 8.000 y el tercer paquete (si el mercado se vuelve loco) en los mínimos del año pasado, dudo mucho que bajemos tanto, pero hay que ser conscientes de que difícilmente puede acertarse hasta donde alcanzara la sobrerreacción del mercado. Estamos hablando de compras sin stop loss con intención de permanencia e inversión a medio - largo plazo, entendiendo los riesgos que conlleva operar así.
Mi recomendación a la hora de elegir valores es fijarse en beneficio y dividendo, sin olvidar la deuda y el tamaño (poca deuda y preferiblemente blue chips), algunos ejemplos serian BME, Telefónica, Mapfre, Criteria y si estamos dispuestos a asumir riesgos mayores, BBVA y Santander, existen otros pero estos son los primeros que me han venido a la mente.

Por ultimo solo me queda explicar porque he elegido como primer nivel de compra la zona de 8.800 - 9.200, se trata de zonas de soporte donde el mercado podría hacer suelo; como podéis ver en este grafico del Ibex los 8.800 puntos se corresponden con el 61,8 % de corrección de toda la subida desde mínimos, estamos hablando de uno de los niveles de retroceso de Fibonacci mas importantes. En 9.200 existe un importante soporte del que hable hace un par de semanas como posible objetivo bajista del mercado una vez perdidos los 10.070 puntos.