Hoy me ha llegado probablemente el meme de solucion mas dificil de entre todos los que pueden plantearse en esta crisis de liquidez, y no es otro que ¿como conseguir que las empresas y los particulares tengan acceso a financiacion? es decir que se les preste dinero para un nuevo proyecto, para abrir una empresa, para comprarse una casa, un coche...
Este meme me lo ha enviado Jorge Ufano y su planteamiento y posible solucion es esta: Trombosis financiera.
Os dareis cuenta de que he evitado nombrar al plantear el problema las palabras bancos y cajas, lo he hecho porque no tienen porque estar forzosamente en la ecuacion de la
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solucion, aunque ciertamente si forman parte del meollo del problema, los bancos no quieren prestar dinero fundamentalmente porque lo necesitan por tener problemas de liquidez o porque creen que pueden tener problemas de liquidez en el futuro y pueden necesitarlo.
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solucion, aunque ciertamente si forman parte del meollo del problema, los bancos no quieren prestar dinero fundamentalmente porque lo necesitan por tener problemas de liquidez o porque creen que pueden tener problemas de liquidez en el futuro y pueden necesitarlo.
Planteado el problema hay que decir que desde el punto de vista de la economia tal como la conocemos no hay solucion posible, igual da que los bancos centrales inyecten liquidez a los bancos y rebajen los tipos porque la liquidez se la van a quedar los propios bancos, y estos no van a tomar ningun riesgo en prestarles este dinero a alguien que no esten seguros completamente de que pueda devolverlo. Hay que puntualizar que si los bancos tienen la absoluta seguridad de que quien les pide un prestamos podra devolverselo si que les conceden prestamos y creditos, pero eso no soluciona nada, ademas las condiciones para estos prestamos son mucho mas duras que antes, aquello del Euribor +0,3 o + 0,5% ha desaparecido, ahora se habla de Euribor + un numero entero (1,2,3 %...)
Mi opinion (y seguramente es muy discutible) es que dentro de los modelos Europeos el que mejor lo esta haciendo es Nicolas Sarkozy (gobierno Frances), ellos han inyectado liquidez a los bancos y ellos han salvado a su sector bancario (hasta aqui como muchos otros paises Europeos) pero lo realmente importante es que al ayudar a su sector bancario les han impuesto varias condiciones de obligado cumplimiento para financiar a empresas, particulares y ayuntamientos. Es decir que les obligan a darles credito y a hacer llegar esa liquidez al pais reactivando su economia. Aqui tengo que incluir otra puntualizacion, es importante forzar a los bancos a que presten dinero, pero no hay que obligarles a prestarselo a todo el mundo, los bancos deben seguir guiandose por su buen juicio (aunque ultimamente no lo hayan tenido) y prestar el dinero a quien tenga mas posibilidades de devolverlo, lo que hay que hacer es forzarles a que concedan creditos. Por tanto mi primera solucion es que cuando el estado inyecta liquidez debe imponer a bancos y cajas que esta liquidez vaya a parar a consumidores y empresas en forma de creditos, y digo imponer y no recomendar.
No es esta la unica medida que debe tomarse, el estado tiene que tomar cartas en el asunto y buscar la forma de reactivar la economia a base de financiarla, algunas de las medidas que se podrian tomar (y se deberian tomar ahora y no dentro de 6 meses) son las siguientes:
- Creditos del estado a las Pymes (pequeñas y medianas empresas), sobre todo a las nuevas empresas que vayan a crear empleo, o a las inversiones de empresas para ampliaciones que tambien creen empleo. No tienen que ser gratis, pueden ser Euribor + 1% por ejemplo, el estado no pierde y quien quiere montarse por ejemplo un bar o restaurante puede hacerlo. (Pongo el ejemplo de bar o restaurante porque aqui en el pueblo unos conocidos querian montar un pequeño bar, primero no podian hacerlo porque el ayuntamiento tardaba mucho en darles la licencia municipal, ahora que la tienen los bancos no les prestan dinero.)
- Un plan prever diferente con un poco de imaginacion, a quien se compre ahora un coche en vez de regalarle 80.000 pts como hace unos años, que le den un credito de 3.000 euros a 5 años con 2 años pagando solo los interes, al final les supone un coste similar pero facilita mucho mas las cosas en este momento a los consumidores.
- El mayor problema sigue siendo como pueden acceder los consumidores a las hipotecas y seguramente esa esw la pregunta del millon, se me han ocurrido algunas ideas pero ninguna tiene facil implementacion, en este caso no creo que el estado no debe prestar el dinero directamente. Una posibilidad es que el estado cree un vehiculo de liquidez adicional para bancos y cajas, inyectandoles liquidez solamente para las nuevas hipotecas, es decir que un banco pudiera pedir 100 millones de euros para cubrir 500 hipotecas nuevas y el estado le prestara un porcentaje de ese dinero.
No es esta la unica medida que debe tomarse, el estado tiene que tomar cartas en el asunto y buscar la forma de reactivar la economia a base de financiarla, algunas de las medidas que se podrian tomar (y se deberian tomar ahora y no dentro de 6 meses) son las siguientes:
- Creditos del estado a las Pymes (pequeñas y medianas empresas), sobre todo a las nuevas empresas que vayan a crear empleo, o a las inversiones de empresas para ampliaciones que tambien creen empleo. No tienen que ser gratis, pueden ser Euribor + 1% por ejemplo, el estado no pierde y quien quiere montarse por ejemplo un bar o restaurante puede hacerlo. (Pongo el ejemplo de bar o restaurante porque aqui en el pueblo unos conocidos querian montar un pequeño bar, primero no podian hacerlo porque el ayuntamiento tardaba mucho en darles la licencia municipal, ahora que la tienen los bancos no les prestan dinero.)
- Un plan prever diferente con un poco de imaginacion, a quien se compre ahora un coche en vez de regalarle 80.000 pts como hace unos años, que le den un credito de 3.000 euros a 5 años con 2 años pagando solo los interes, al final les supone un coste similar pero facilita mucho mas las cosas en este momento a los consumidores.
- El mayor problema sigue siendo como pueden acceder los consumidores a las hipotecas y seguramente esa esw la pregunta del millon, se me han ocurrido algunas ideas pero ninguna tiene facil implementacion, en este caso no creo que el estado no debe prestar el dinero directamente. Una posibilidad es que el estado cree un vehiculo de liquidez adicional para bancos y cajas, inyectandoles liquidez solamente para las nuevas hipotecas, es decir que un banco pudiera pedir 100 millones de euros para cubrir 500 hipotecas nuevas y el estado le prestara un porcentaje de ese dinero.
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)UNA PREGUNTA RAMON SOBRE "Renta 4 acuerda repartir una acción de BME por 20 títulos propios ".
ResponderEliminarESTO SIGNIFICA ¿QUE SI ME GASTO 20 TITULOS x 6,00 (APROX) = 120 €)ME DAN 1 TITULO DE BME APROX (18 €) ES DECIR UN 15 %?
Hola Antonio, ten en cuenta que cuando te den el titulo R4 ya no tendra esos titulos y por tanto se deberia descontar ese 15% aproximadamente del precio de la accion de R4. Si cotiza a 6 pasaria a cotizar en el momento que te den la accion de BME a 5,10 euros.
ResponderEliminarSaludos,
Ramon
Hola Ramón,buenisimo tu blog.Hace
ResponderEliminarmuy poco que lo he descubierto.
Sabeis decirme porqué BLOOMBERG TV
no tiene sonido? muhas gracias.
Se me ocurre que otra forma de "dar liquidez" a los bancos de manera rápida y a la vez "obligar" a soltar parte de los ahorrillos a la gente del calcetin, sería quitando durante un par de años el límite de aportación desgravable a las hipotecas. Es decir actualmente solo desgravan los primeros 9015 euros anuales que aportes, pero digamos que ponen un límite alto
ResponderEliminaro sin limite, mucha gente pagaría digamos 30.000 euros de su hipoteca, con lo que...
1.- Los bancos y cajas consiguen liquidez de forma rápida y sin depender de papa Estado.
2.- Paliamos un poco el largo número de morosos que no se cansan de recordarnos los más agoreros.
3.- La gente a la larga se sentiría menos acuciada por las deudas y comenzaría a consumir de nuevo.
Quizás lo que digo sea una gilipollez y algún "erudito económico" lo vea como una aberración pero para mi tiene bastante sentido.
Absolom1
No creo que sea un problema sólo interno, con los mercados financieros internacionales casi parados, es lógico que los bancos de un país con déficit exterior no presten, puesto que al no poder renovar la financiación es obligatorio reducir el endeudamiento.
ResponderEliminarEspaña,a través de los bancos, debe miles de millones al extranjero,básicamente a través de bonos,cada año se pagan unos bonos y se emiten otros,pero si este año el extranjero no quiere seguir comprándonos bonos, simplemente pagaremos los viejos (salida de liquidez) sin que otros los sustituyan(no entra liquidez).El efecto es que tendremos menos dinero para prestar dentro del país a nuestras empresas y familias.
Es el famoso desapalancamiento, y creo que es inevitable e incluso necesario en cierta medida, aunque ahora mismo está siendo demasiado brusco. Probablemente la mejora de la situación dependa más de los mercados internacionales de capital que de medidas internas, lo que no quita que el Gobierno pueda y deba tomar las medidas necesarias para aplicar parches al problema.
Saludos
Sobre la propuesta de Anónimo, creo que tendŕia un efecto pererso, pues aquellos que pueden amortizar 30.000 euros de una hipoteca son precisamente los deudores de poco riesgo.
ResponderEliminarEl resultado sería que los bancos se quedarían sólo con las hipotecas de los acreedores dudosos, con lo cual se incrementarían su ratios de morosidad.
En resumen, que los bancos quieren deshacerse de los morosos, no de los que no tienen probelmas apra pagar los créditos :-)
Hola a todos.
ResponderEliminarMiguel está en lo cierto; si dieran una libertad absoluta para amortizar hipotecas con ventajas fiscales los bancos se descapitalizarían y su morosidad se vería aumentada de una manera considerable.
Os pondré un ejemplo: un banco con unos activos de 10.000M de € y morosidad del 5% es decir de 500M, si dan una desgravación y sus activos bajan 1000M y todos ellos con hipotecas que se pagan ( porque sino como puedo ser moroso ?? ) me quedo con unos activos de 9000M y con morosidad de 500M por lo que veo aumentada mi morosidad al 5,56% por lo que no sería una buena medida fiscal para entrar liquidez.
Os he de decir que ha habido clientes que asesorados por asesores fiscales; “otra vez” esos CRaCKS!! Recomendaron cancelar cualquier hipoteca con sus recursos porque los bancos y cajas se iban a la mierda! Menuda panda de ineptos!! Así si que nos iremos todos a hacer puñetas.
Bueno amigos un saludo y a seguir
ABUELO PATOMAS
"Hola Ramón,buenisimo tu blog.Hace
ResponderEliminarmuy poco que lo he descubierto.
Sabeis decirme porqué BLOOMBERG TV
no tiene sonido? muhas gracias."
Muchas gracias a ti, la verdad es que no me habia dado cuenta, voy a ver si consigo alguna solucion.
Saludos,
Ramon
Bueno pues los problemas de la economia no se si los resolvere, por cierto interesantes vuestras reflexiones el problema del desapalancamiento esta ahi sin duda alguna, y completamente de acuerdo con lo que comentan Miguel y Patomas, hoy por cierto he estado (como el año pasado) en una conferencia de Alberto Espolosin, el director de analisis de Ibercaja Gestion, en los proximos dias os contare, anticiparos que aunque se ha mojado menos que el año pasado ha sido muy interesante.
ResponderEliminarReferente a lo de Bloomberg he encontrado una solucion (espero que provisional), pulsando en la pestaña puedes comprobarlo.
Saludos y hasta pronto.
Ramon
Muchas gracias Ramon,estas en todo.
ResponderEliminarSaludos.
Yo hace unos meses en mi miniblog publique un post : http://invercat.wordpress.com/2008/10/08/el-preu-del-diner/
ResponderEliminaren que sugeria que deberian haber 3 tipos de precios del dinero:
1. para hipotecas
2. para I+D+i
3. para el resto
cada uno con un valor diferente e independientes. Quizà es una tonteria lo que dije però me parecia una buena solución para incentivar el I+D+i en la unión europea, dar acceso a la vivienda a las familias y para el resto (consumo, ...) tener otro precio del dinero que no afectaria a I+D+i ni a las familias.