Analisis fundamental de Gamesa.

Análisis y gráficos de Gamesa 6 de Febrero de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
En estos ultimos meses, si de algo puedo alegrarme es de no haberme rendido al poder de sugestion de las energias renovables. Realmente a mi me gustan Solaria, Fersa, Gamesa e Iberdrola renovables, y tambien es cierto que las energias renovables me parecen el futuro, lo que no me gustan son los precios que han alcanzado las acciones de estas empresas, ultimamente parece que se empiezan a situar a precios mas razonables. En el foro como ya sabreis muchos de vosotros tenemos abierto un hilo exclusivo para las renovables, tanto para hablar de las empresas de renovables cotizadas, como de lo que querais de este tipo de energias.

En el ultimo analisis de Gamesa ya recomendamos mantener - vender las acciones, aunque en mi opinion es que estando caras, son las mas baratas

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del sector, siempre matizando que en la discusion abierta en el foro sobre el per de Solaria, se confirme que este no sera de 10 veces en el 2.008. Mi opinion es que no sera ni 10 ni 15 veces, aunque hay opiniones para todo y os animo a dar la vuestra.

A falta de tener los resultados del 2.007 de Gamesa, podemos dar por hecho que el per sera de unas 20 - 25 veces, que pese a ser una de las empresas lideres en el sector junto a Vestas, me sigue pareciendo excesivo.

Hay que tener en cuenta que basicamente Gamesa lo que hace construir y poner en funcionamiento los aerogeneradores en forma de parques eolicos, y luego venderlos, lo que se conoce como venta llave en mano. Luego otras empresas gestionen la energia producida, por tanto Gamesa es basicamente una empresa industrial y depende de su capacidad de produccion, de las ventas y de su cartera de pedidos.

La situacion de estas 3 variables es dispar, sus ventas y cartera de pedidos van viento en popa, venden todo lo que producen y tienen muchisimos pedidos en cartera, por ese lado ningun problema, a la empresa no le faltara trabajo. Los problemas ultimamente han venido en su capacidad de produccion, que al parecer no han sabido optimizar, incluso creo recordar que publicaron unos peores resultados en el ultimo trimestre por haber tenido que comprar las palas a empresas externas (intentare confirmar este punto del que no estoy absolutamente seguro.) En cualquier caso es de esperar que en el plazo de 12 - 18 meses y cuando todas sus nuevas fabricas esten funcionando a pleno rendimiento, Gamesa mejore considerablemente sus resultados, en mi opinion beneficios de 400 millones de euros para el 2.009 no son una quimera, lo que nos daria un per de 15 veces en ese año, no seria una ganga pero tampoco estaria mal.

En nuestro anterior analisis recomendabamos por fundamentales para Gamesa mantener - vender, entonces cotizaba a mas de 30 euros. Ahora que cotiza en torno a 25 cambiamos la recomendacion de Gamesa por analisis fundamental a mantener. Para mi Gamesa es la mejor opcion entre las renovables, aunque yo de momento seguiria fuera del sector.
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